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证券投资信托

  证券投资信托是指信托机构将个人、企业或团体投资资金集中起来,代替投资者进行有价证券投资,最后将投资收益和本金偿还给受益人信托部门中收取手续费。

  一、证券投资信托的种类

  1、股票投资信托

  股票投资信托将大部分信托资金投资于股票,少部分用于债券投资票据贴现以及短期同业拆借等。

  2、债券投资信托

  债券投资信托则将大部分资金投资各种债券,少部分信托资金用于票据贴现以及短期同业拆借。

  3、证券组合投资信托

  证券组合投资,即根据委托人风/收益的偏好,将债券、股票、基金等证券,通过个性化的组合配比运作,对信托财产进行管理,使其有效值。

  二、证券投资信托的优势

  1、信托平台权益可分割的制度优势。

  可以发挥这一优势将股、债等各类权益分解和再组合,设计结构性产品,如:作为资产证券化方和卖方;

  2、信托制度破产隔离机制。

  有利于设计特殊目的机构和信用提升,同时降低交易和税收成本。

  三、证券投资信托的业务模式

  1、财富管理模式。

  财富管理模式,可以定义为受托人与投资管理人职能分离下的受托人业务,即利用信托制度优势和市场跨越优势组合市场已有的投资管理力量,站在金融投资管理产业链的端,组合优投资管理人,代表最终端的财富所有者进行资产配置并监督投资管理人。日前市场上比较成熟的具体业务类型有:年金业务和上海国投成功推出的包括组合投资于基金的蓝宝石信托投资系列产品。这一类业务和基金管理公司证券公司是错位竞争,是信托公司应当重点拓展的业务领域。

  2、资产管理模式。

  资产管理模式。主要包括投资管理的公募模式和投资管理的对冲基金模式。前者采取公募模式发行固定收益的数量化宏观衍生投资信托、基金的基金投资信托,以体现与目前市场各类主体的差异化优势;后者在机制、投资方向和投资策略上均不同于前者,可发挥有效边界上移的优势。跨越各个市场寻找机会套利与集中,这需要市场投资工具和融资制度的突破,随着股指期货期权、远期、互换等工具逐步推出.条件正在慢慢成熟。

  3、进行市场差异化竞争。

  开展资产管理业务也要和基金公司证券公司保险公司进行市场差异化竞争,利用我国市场和技术发展的不同阶段打时间差,取得某些术开发领域的领先优势。要开创新领域首先要作卖方信托,设计出创新产品并搭建二级市场,然后才有买方信托的先入优势。

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蓝凤凰拜金的小舅子
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  • 更新时间: 2019-10-18

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