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固定收益


固定收益是一种投资借贷模式。它根据固定的期限,提供可预见的固定收益。最常见的固定投资产品各类债券债券在到期时,投资者即可领取约定利息。P2P网络借贷也是一种固定收益产品。


固定收益类投资的回报常常会取决于借款人的信用状况和市场上的平均回报率。另一方面,期限较长的固定投资产品回报率一般也较高。

固定收益类的投资人常常需要依赖于他们所需要的回报,需要稳定的可靠的收入来源。一般来说,这类产品的收益不高但比较稳定,风险也比较低。

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固定收益产品优势 编辑本段 回目录


股权和债权投资市场上的两类重要投资分类,其中,债权投资通常意味着固定收益回报,股权投资则伴随着更大的风险与收益不确定性。

固定收益类证券业被用于组成投资组合,保守性的投资者可以选择更多配置资产在固定收益类产品中。另一方面,固定收益类证券本身也可以进一步分散投资,例如你可以在国库券,金融债,企业债等不同的固定收益中进行资产配置

在借款人破产时,固定收益类投资的投资人一般可以优于股权投资的投资人拿到清算后残留的资产。

固定收益产品例子 编辑本段 回目录


我国市场上的固定收益类产品主要有国债、中央银行票据(货币市场工具)、企业债、结构化产品和可转换债券。从存量来看国债和央行票据构成了我国固定收益类证券的主体,可转债、结构化产品以及无担保企业债也正在快速的发展。

其他固定收益产品还包有海外债券资产支持证券ABS)、优先股股票等等。

P2P网络借贷作为一种借贷资产,同样属于固定收益类投资。

债券

债券是XX、金融机构、工商企业等机构为筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

国债

国债是中央XX为筹集财政资金而发行的一种XX债券,是中央XX向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于国债以中央XX的税收作为还本付息的保证。因此风险小、流动性强,利率也较其他债券低。

金融债

金融债是我国政策性银行为筹集信贷资金,而向金融机构发行的债券,期限从3个月至10年不等。可在银行间市场上流通,但暂时不直接面向个人投资者发行。目前具有发行金融债券资格的银行共有三家,即中国进出口银行、国家开发银行和农业发展银行。

转换债券

简称可转债,是公司债券的一种,在一定时期内,投资者可以依据约定的条件将其转换成发行人的股票可转换债券兼具债券和股票的特性。可转换性是可转换债券的重要标志,债券持有者可以按约定的条件将债券转换成股票。可转换债券在发行时就明确约定债券持有者可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股股票。如果债券持有者不想转换,则可继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。

固定收益的风险 编辑本段 回目录


固定收益与100%保本保息是两个概念,固定收益只是提供固定的预期收益,并非说明投资完全保本保息。

固定收益类产品的主要风险在于借款人的违约风险,另外,海外债券会面临汇率变化风险。

固定收益投资期限较长,期间投资者的资金将会被锁定,无法投资与其他回报率更高的项目,其中的机会成本全都被错过了。

长周期的固定收益产品还会面对利率变化风险。比如投资收益通货膨胀侵蚀:在通货膨胀率高企的情况下,固定收益类投资者拿到的回报率需要减去通货膨胀率才是实际的财富增长。

债券交易市场上,固定收益类证券交易的价格会产生变动,也正是因为持有者针对市场平均回报率的变化,调整了固定收益债券的报价。基于此,围绕固定收益投资产品也催生了不少衍生品。

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书童
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  • 更新时间: 2016-07-26

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