穿透式监管

穿透式监管是按照“实质重于形式”的原则，透过互联网金融产品的表面形态看清业务实质，“打破‘身份’的标签，从业务的本质入手”将资金来源、中间环节与最终投向穿透连接起来，甄别业务性质，根据业务功能和法律属性明确监管规则。

穿透式监管的表现形式是一种功能监管、行为监管。不管一家创新金融机构的名称、标签是什么，模式有多创新，它的每一步行为都可以找到相应的监管条例去约束。

• 穿透式监管的优势
• 穿透式监管案例

穿透式监管的优势编辑本段 回目录

穿透式监管体现了监管规则的公平性：不论金融机构还是互联网企业，只要做相同的金融业务，监管的政策取向、业务规则和标准就相应一致。穿透式监管可避免同市场主体的监管标准宽严不一，避免监管套利。

穿透式监管可以打破金融行业“分业监管”的障碍，针对互联网金融领域混业经营普遍的现象，做到对一站式理财等创新业态的有效监管。按照目前监管的分类：股权众筹归证监会管、网络借贷平台由银监会管、互联网保险业务则由保监会管，而穿透式监管可以打破监管分类，避免监管重叠与。有利于监管快速地跟上金融创新的步伐。

穿透式监管案例编辑本段 回目录

采取“穿透式”监管方法，根据业务实质认定业务属性。互联网企业未取得相关金融业务资质不得依托互联网开展相应业务，开展业务的实质应符合取得的业务资质。互联网企业和传统金融企业平等竞争，行为规则和监管要求保持一致。穿透式监管的一个典型案例是互联网私募拆分。将私募发行的多类金融产品通过打包、拆分等形式向公众销售的行为，通过采取“穿透式”监管方法，根据业务本质属性执行相应的监管规定。

销售金融产品应严格执行投资者适当性制度标准，充分信息披露和提示风险，不得将产品销售给与风险承受能力不相匹配的客户。金融机构不得依托互联网通过各类资产管理产品嵌套开展资产管理业务、规避监管要求。