ABS可以是指资产证券化(Asset-Backed Securitization),也可以是指资产证券化产品(Asset-Backed Securities),即资产支持证券。
资产支持
证券是指将某一资产所产生的独立的、可识别的未来收益(现金流量或应收帐款)作为
抵押,发行的具有固定
收益率的证券凭证。在我国,企业的资产支持证券可以
在深圳证券交易所或者
上海证券交易所挂牌。
上海证券交易所还有
信贷资产支持证券(CDO)挂牌。
ABS可以把沉淀的资产变为可流动的资产,实现
套现。对于
融资方来说,发行ABS可以降低
融资成本,特别是针对一些较难获得
银行信贷资金的
行业,ABS是融资的好途径。
资产支持
证券通常会由
评级机构做出
信用评级。此类评级将模拟在最坏的条件下,证券中的资产可能表现出的不同收益特征。通过
压力测试的证券,除资产池所面临的所有
信用风险之外,评级机构还关注与
资产支持型证券相关的
特定风险。
信用卡贷款、学生贷款、汽车贷款、设备租赁、消费贷款、房屋资产抵押贷款等资产都可以作为证券化对象。其他证券化资产还包括:
商用、农用、医用房产抵押贷款证券化;
贸易应收款证券化;
设备租赁费证券化;
基础设施收费证券化;
游乐园、公园门票收入证券化;例如“欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划”。
俱乐部会费收入证券化;
保险保费收入证券化;
中小企业贷款支撑证券化;
知识产权证券化等等。
有一句名言,叫做只要有稳定的现金流,就可以进行证券化。
2016年4月25日,宜人贷宣布,旗下资产支持证券(asset-backed securities,简称“ABS”)已完成发行。这是P2P平台发行的首单资产证券化产品。
根据中金公司发布的产品成立公告显示,此项资产支持证券全称为“中金-宜人精英贷信托受益权资产支持专项计划”,以宜人贷平台促成的2.5亿人民币借款为基础资产。公司通过自身的在线消费金融平台,为一个信托计划提供借款咨询、发放及管理服务。
本专项计划分为优先A1级、优先A2级、优先A3级、优先A4级、优先A5级、优先A6级、优先B级和中间级。对应的预期收益率从5.2%到9.0%不等。另外,还有2500万次级ABS不参与流通。