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合规

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本词条着重讲P2P合规 编辑本段 回目录

合规性和金融安全,是P2P行业绕不开的话题。2016年8月24日,银监会等四部委联合印发的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,被认为是网络信贷的基本法。银监会回应,办法明确了网贷行业监管制度安排和经营规范要求,其中对于网贷机构的设立不设行政许可,采取无条件备案的方式,但通过设置单一借款人上限要求以及负面清单管理等,规范和约束网贷机构,防范相关风险。此外,办法中还有专门章节设置了出借人与借款人保护内容,保护消费者权益。银监会普惠金融部主任李均锋介绍了这个办法的主要任务和总的原则。

《办法》要求,单一自然人、单一法人在一个P2P平台上的借款上限分别是20万元、100万元;在多个P2P平台上的借款总额上限分别是100万元、500万元。《办法》规定,P2P应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理,并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。

2016年被称为P2P网络借贷行业合规年。备案、属地化管理和银行存管成为行业关注的合规要点。

监管办法下发后,95%以上的P2P平台需要转型、整改,甚至被淘汰。 根据中央对P2P专项整治工作定下的时间表,P2P专项清理整顿工作要在2016年11月底前完成。据网贷之家数据,截至10月19日,完成银行存管的网贷平台有71家,占1860家正常运营平台(截至9月30日数据)的3.8%;已上线银行+第三方支付联合存管的为29家。“银行态度很暧昧,一方面响应监管要求,说要积极参与P2P资金存管业务,一方面又没有实际行动。”北京某P2P公司负责人对财新记者抱怨说,银行高层经常在***小小会议上表示要积极开展P2P公司资金存管业务,实践中却毫无进展。

P2P行业洗牌的初见成效,行业正在进入新的存量优化期,预计下半年洗牌还将加速。基于这样的形势,一些跟不上市场要求的平台很可能会被迫退出。

政策合规要求的两个方面 编辑本段 回目录

2016年P2P行业的主旋律是“合规”,能否准确把握政策方向、顺应监管趋势进行合规化整改就成了P2P平台当下所面临的最大考验。结合此前发布的十余项文件来看,政策对P2P平台的合规要求主要集中在两个方面。

第一,明确平台的中介定位。过去几年,P2P投资人总是奉行这样的铁律“无刚兑,不P2P”,这种思想既体现了投资人对本息保障的迷恋,也折射出P2P平台可能因兜底而背负巨大运营压力的残酷现状。出于良性发展的考虑,监管层不得不勒令P2P行业明确信息中介定位了。就现阶段的征信环境及投资环境来看,纯信息中介模式的发展未必顺利,一旦平台不兜底,投资人会认定是平台不对风险负责,必然会出现阶段性的用户及资金撤离。然而所谓的担保即安全实际上是一个误区,越是去担保化,反而越能够倒逼平台完善风控体系,提高风险管理水平,强化风险识别能力。

再退一步讲,即便是平台不兜底,银监会也默许了P2P平台引入第三方担保机构或保险公司进行合作。短期内打破刚兑虽然困难重重,但不论是从政策还是发展上看,纯信息中介模式才是P2P平台应当沿用的主流模式。

第二,加强资金的安全性。资金安全是一个很大的概念,它包含着项目安全、资金存管、信息安全等诸多要素。现阶段来看,其中最受监管层和投资人关注的就是资金存管了。自从《指导意见》首度公开明确P2P行业应纳入银行作为存管机构以后,P2P行业就开始了漫长而艰难的银行存管之路。

银行存管之于P2P平台到底有多难呢?最新数据显示,当前已经公开宣布与银行签订了资金存款协议的P2P平台约有126家,但真正上线了银行存管系统的仅有35家,占比低至1.5%。然而对于P2P平台来说,银行存管再难,却也得迎难而上。一方面,监管态度明确,银行存管多半会成为今后P2P行业的标配,那么在这段自发整改期内未能落实的平台极有可能会被列入不合规名单中,生存几率再度降低。另一方面,今年P2P行业局势极度震荡,投资人信心锐减,若能够引入银行存管,有传统金融机构介入间接为平台进行品牌背书,一定程度上能够帮助平台投资人恢复信心。

合规要求后P2P平台的业务方向 编辑本段 回目录

数据显示,2016年上半年P2P行业累计成交量为8422.85亿元,同比增长140%、环比增长25%,但对比2015年同比增长284%、环比增长80%来说,今年上半年P2P行业发展增速已经明显放缓。行业增速放缓对于个体而言的一大好处就是,不用麻木地被市场推着向前,能够慢下来重新审视平台现状,包括业务操作是否合规、资产形式是否具有竞争力、平台模式是否具有生命力、风险管理是否足够专业化等等,这些都是P2P平台在洗牌期内应该及早发现的问题,也是平台探索未来的基石。

首先,平台应当确保项目规范,杜绝灰色操作。

所谓的灰色操作是指一些短期上看无伤大雅、长期可能发展成致命隐患的不合规业务流程,P2P行业典型如拆标(大拆小、长拆短),资金池(各种理财计划)等。不论是拆标、假标、还是资金池,都会造成同一个局面,即资金与项目的流动性难以匹配,池子里的资金往往都是以滚动拆借的形式在运作,假设某个项目爆发风险,必然会对池子造成连带影响,最终出现大面积的兑付危机。有统计显示,问题平台类型中资金池业务风险占比最高达到了40%。

其次,重新审视现有的资产开发模式。

国内P2P行业普遍采取的是线下开发资产,并逐渐衍生出了直营和加盟两种模式,前者由P2P平台总部直接控制业务方向,同时进行最终的风险筛查,后者则是各地区加盟商对业务发展进行自主决策,总部仅给予一定的品牌支持和基本的操作指导。业内采取加盟模式的平台以翼龙贷人人聚财微贷网开鑫贷等为典型,常见的直营型P2P平台有宜信果树财富投哪网等。

从风险把控上来看,加盟其实是要劣于直营的,由于加盟商资质难以统一,业务开发过程中的操作风险和道德风险无法彻底规避,坏账率一路攀升,最后还得总部来擦屁股,同时还将给P2P平台的整体品牌声誉造成不小的伤害。这几天陷入兑付危机的名车贷就在其公告中称加盟商诈骗是引发资金链危机的一大因素,可见加盟模式的风险。但直营模式也并非没有短板,平台每增加一个线下直营分店,都需要支出不小的人工费、场地费等办公成本,一旦决策出现偏差,直营门店的业务表现不佳,无疑会加剧平台的运营压力。整体而言,加盟模式不仅考验平台对加盟商的筛选能力及约束力,还需要把握好加盟商的风控能力及专业度,而直营模式又对平台的决策能力及现金流状况要求颇高。

最后,严格控制成本,及早实现自我造血。

对于一个企业来说,是否具备造血功能是决定其能否长远发展的关键性因素,P2P平台当然也不例外。一方面,P2P平台不论是引入风投还是登陆资本市场,都需要满足一定的盈利要求。另一方面,从资金安全的角度来说,往往是那些长期亏损经营、资金窟窿大的平台,更容易爆发违约风险。而P2P作为一个经营金融的产业,自然离不开钱。线上获客,投放、推广、贴补利息、活动让利,没有一样是不花钱的;线下呢,几百号人的业务团队,光是人工成本一个月就要上百万。如何以有限的资金成本来实现开源(资产端发展)和节流(营销成本控制)的双赢,是摆在众多中小平台面前的大难题。

合规要求后P2P平台的运营方向 编辑本段 回目录

2016年的P2P行业不似往年,大多数平台的年度战略目标都由扩张变成了合规。笔者预计,今年下半年到明年上半年,P2P平台的策略都不会是围绕获客来制定,而是以合规化发展为第一诉求,全面规范后紧接着要做的就是打造差异化品牌特色,只有练好这些内功,才有能力与竞争者抗衡。综合现阶段的政策要求及行业发展趋势,P2P平台下半年应当将信息披露、风险揭示列为重点工作。

第一,充分的信息披露。

基于P2P平台的信息中介定位,保障投资人的知情权、建立完善成熟的信息披露体系一直是监管层对P2P行业的重点要求。《指导意见》及《征求意见稿》早早就明确了P2P平台信息披露责任,而此前公布的《上海个体网络借贷(P2P)平台信息披露指引》,监管方要求平台公示的信息多达49项,更是被业内称为史上最严信披细则。结合监管层的态度来看,说信息披露是P2P平台合规化的必由之路一点也不为过。因此下半年P2P平台要重视信息披露体系的建设,尤其是项目信息和运营数据的披露。

第二,必要的风险揭示。

如今在P2P行业盛行的畸形刚兑之风很大程度上是拜行业早期过于回避风险所赐。行业发展初期,平台为了快速圈占市场,在获客上如今看来可以用剑走偏锋来形容,即过分夸大P2P行业的本息保障,刻意回避P2P理财的风险性。伴随着P2P“零风险”招牌的走红,投资人的认知误区也一再加深。如今在监管的驱动下,平台不得提供担保,也从侧面印证了行业对投资人新一轮的风险教育即将开始,在这种大背景下,平台虽然可以通过外部辅助手段,例如风险备付金保险等形式来强化安全,但基于监管要求,也不得不开始进行适度的风险揭示了。

合规要求下的P2P平台现状 编辑本段 回目录

“退出潮”已现268家平台上半年停业

在趋严的监管环境下,越来越多的P2P机构选择以良性的方式退出市场。据网贷之家统计,截至今年6月末,P2P网贷行业累计停业及问题平台达到3795家。停业的平台共有268家,进行转型的平台有26家。 业内人士表示,越来越多的机构选择相对良性的方式退出,在退出的过程中,平台停止开展新业务,但维持平台继续运营,让钱尽可能地回收,使用户的损失降到最低,这对行业应该是伤害最小的做法。 随着合规的进程以及经营风险的逐渐显现,一些已经积累了一定成交额和知名度、诚心经营的机构,也会开始出现退出的现象。这类机构的退出会给行业带来较大的影响,从而对核心的网贷投资人产生连带影响,这是行业未来要面临的主要挑战。

近一年来,在密集的政策之下,正常运营的平台由去年6月的3274家锐减至2114家,新增平台数量基本保持个位数增长。

然而,尽管正常运营的平台数量持续下降,但成交量一直在大幅度上升,行业表现出稳定的发展态势。数据显示,今年上半年,网贷行业累计成交量达到约1.4万亿元,有望到7月底突破1.5万亿元大关。截至今年6月末,P2P网贷行业累计成交量为4.82万亿元,较去年同期上升118.55%。贷款余额手次突破万亿元大关,增至1.04万亿元。

当前和未来一段时间是行业“马太效应”显现的阶段,整个行业仍是一个增量市场,更多规则的确立会帮助行业有序成长。

监管时代下行业加速转型 编辑本段 回目录

2017年上半年,P2P网贷行业以合规发展为底线,继续行驶在转型的“快车道”。

全国金融工作会议也强调了建设普惠金融体系,加强对小微企业、“三农”和偏远地区的金融服务的重要性。作为践行普惠金融的生力军,P2P在新监管时代下的转型亦不能脱离这一本质。

当前,P2P行业转型涵盖了几个方向,即从资产端、资金端或是能力输出方面为抓手,一方面,深入探索细分领域市场,针对客户分层,强化获取资产的能力;另一方面,加强与传统金融机构以及实体企业的合作,通过多样化的金融服务,满足投资者多元化资金需求,提供一站式的资金解决方案。另外,围绕科技创新这一核心议题,平台在提升技术创新水平、提高自身金融服务能力的同时,将获客、数据、风控、技术等能力向外输出。

随着行业逐渐成熟和中国金融行业的整体进步,优质网贷机构应充分发挥先发优势,继续强化在数据化运营方面的能力,如在资产端,通过持续完善风控机制和数据化运营来保持和拓展优质资产。不过,值得进一步警惕的是,网贷平台在转型的过程中极易滋生新的风险,尽早发现、防范、处置风险才能为行业的合规发展创造更多的空间。

因合规困难,有的网贷公司彻底剥离P2P业务,有的换身马甲改叫金融科技公司以规避监管。

曾高调宣称自己是中国第一家P2P的上市公司匹凸匹(600696.SH),日前公告称公司拟以1亿元价格剥离P2P业务。公司表示,鉴于互联网金融行业监管趋严,短期内无法通过P2P业务实现收益,公司拟转让控股子公司匹凸匹金融信息服务(深圳)有限公司100%股权。

家居行业巨头红星美凯龙,亦通过旗下全资子公司家金所发布公告称,10月30日起家金所不再提供借贷撮合服务,债权转让功能将于10月30日关闭。而去年8月,为布局互联网金融,红星美凯龙斥资1亿元成立家金所,提供家具商圈供应链金融服务

急于与P2P划清界限的公司远不止上述两家。

据统计,昔日大张旗鼓跨界玩P2P的上市公司中,盛大矿业、东方金钰、新纶科技、天源迪科、高鸿股份等公司,也在网贷新规落地后宣布剥离P2P业务;P2P业内公司,如宜信、积木盒子短融网等,则先后宣布转型为金融科技公司。

业内人士估计,经过这轮洗牌,未来能留下来的P2P公司应该在100家左右。而许多P2P转型困难,因此都在极力与地方金融办周旋、公关,希望在新规之外找出规避监管的路径。 未来会出现弱者淘汰,强者愈强的格局。新规可以加速业内不良企业出清,形成良币驱逐劣币的格局。

监管滞后 编辑本段 回目录

有观点认为,是行业标准缺失、监管缺位造成了今天的P2P乱局。

据北京大学法学院教授彭冰介绍,当年宜信公司创始人兼首席执行官唐宁害怕触及法律红线,专程找人民银行、银监会,希望能针对P2P业务申请一张牌照。但是,在规则缺失的情况下,没人知道红线在哪里,也没有部门知道这块业务究竟归谁管。

尽管《办法》已经*,业内普遍认为许多规定仍然很模糊,比如对信息披露的详尽程度、禁止债权转让、准入门槛等都缺乏细致规定。

北京大学国家发展研究院教授黄益平认为,监管应该遵循几个原则——设立准入门槛,而非目前的备案制;互联网金融应与传统金融在同一框架下监管;实行混业监管而非分业监管;实行功能监管而非机构监管。

“我觉得P2P要设立门槛。”黄益平说,互联网金融的服务对象是小微企业和低收入者,这部分人群的风险识别能力和抗风险能力都比较低,行业设立准入门槛可以把不符合资质的公司剔除出去。

在混业监管与功能监管方面,黄益平认为,互联网金融公司的各种业务相互交融是既成事实,监管层很难分清平台公司的资金最后用在什么地方,因此监管有必要实行穿透式管理。

针对本次互联网金融整顿中,监管层提出双层监管模式,即中央牵头制定规则,地方制定细则,彭冰认为这是一种有益尝试。

“理论上讲,金融监管权完全收归中央是有问题的。中国是个大国,地域差异很大,没有办法一刀切。”彭冰认为,对地方金融监管机构适当放权,采取因地制宜的监管模式会更好。

合规合规

参考资料
[1].  P2P合规之路 哪些平台限额最彻底?(名单)   http://www.wdzj.com/news/yc/1052722.html
[2].  百强榜子榜单:8月透明度、合规网贷平台TOP10   http://www.wdzj.com/news/yc/927450.html
[3].  P2P合规进行时   http://finance.caixin.com/2016-11-16/101007859.html
[4].  银监会:P2P整改合规,需满足这三个条件   http://www.sohu.com/a/126871226_470001
[5].  P2P要实现全面合规 这一点绝对不能忽略   http://p2p.hexun.com/2016-06-29/184650685.html
[6].  P2P平台想顺利渡过“合规年” 要先做好这几件事   http://p2p.hexun.com/2016-07-14/184925946.html

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  • 更新时间: 2017-10-16

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