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场外交易

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定义 编辑本段 回目录

场外交易(over-the-counter OTC):指不在交易所内进行交易而在场外市场进行交易的活动,私下以自主双边询价、双边清算方式达成的交易。又称“店头交易”或“柜台交易”。

场内交易,又称交易所交易,指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。此外,由于每个投资者都有不同的需求,交易所事先设计出标准化的金融合同,由投资者选择与自身需求最接近的合同和数量进行交易。所有的交易者集中在一个场所进行交易,这就增加了交易的密度,一般可以形成流动性较高的市场。期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。

场外交易大多是在商品供不应求或供销会上某些规定不合理的情况下产生的。容易产生不正之风,甚至为投机倒把者提供可乘之机。要杜绝场外交易,从根本上说要建立和保持商品供求比例的协调。

场内交易与场外交易的区别 编辑本段 回目录

场内市场是有标准的合约并被监管,而场外交易往往只是交易双方私下的协定,而正是因为不透明,场外市场在本轮金融危机中成为了众矢之的。但很多金融业人士认为场外交易还是有其存在的必要。

从交易流程可以看出,其与场内交易的明显区别是,场外交易不需要严格的KYC(Know your customer,充分了解你的客户),场内交易与场外交易的不同之处,除了是否执行完整的KYC政策外,还主要集中在以下几点:

一是信用基础不同。OTC方式以交易双方的信用为基础,由交易双方自行承担信用风险,需要建立双边授信后才可进行交易;而场内交易以交易双方对交易中心的信任为基础,交易中心承担了市场交易者的信用风险。

二是价格形成的机制不同。场外交易基于买卖双方的双边询价形成;场内交易则基于计算机算法的撮合交易。场内交易是一种竞价交易方式,是按最高还价或最低还价成交的,证券价格的确定是公开拍卖的结果;场外交易是随行就市,通过买卖双方讨价还价,直接协商决定成交价格,采用议价交易方式。

三是清算方式不同。场外交易以交易双方各自的清算流程为依据,买卖双方须自行安排资金和虚拟代币的清算;场内交易则多数通过交易平台进行集中清算。

四是场内交易有固定的场所(证券交易所),在固定的时间、按一定规则进行;场外交易没有固定的场所和固定的时间,通过电话也可以成交。

五是场内交易一般多是以某单位数量来交易,场外交易则比较分散、灵活、零星。

比特币场外交易 编辑本段 回目录

在强监管下,比特币交易所被关闭。后续比特币生态如何存续这一问题上。一方面,部分交易平台或将转战海外,而投资者也有可能参与比特币的跨境投资;另一方面不少投资者可能会选择进行场外交易,但在这些趋势背后,新的风险也有可能在悄然酝酿。

目前,以微信群、qq群为载体的比特币交易就十分火热。而且,主要是以大宗交易为主。微信群交易比特币具有极强的灵活性和隐蔽性。通常用户通过熟人介绍,加入中间人的微信群,与群里其他用户自由交易或通过中间人进行担保交易。在担保交易中,中间人会收取1%-5%不等的手续费。交易流程也特别简单,线上挂单,直接转账。

交易平台模式一旦遭遇封堵,则比特币的交易、投资需求将迅速向场外非标准化交易以及海外交易转移。

场内交易是指火币网等交易平台,比方投资者在火币网报价,火币网来撮合成交并进行结算;场外交易则是人与人私下的交易,互相报价,达成一致就转币打款。

各大比特币场外交易OTC群里,“要多少币”“你手上有多少币”成了比特币场外交易的开场白。尤其是量大的交易,事先说好需要多少币,见面地点以及交易金额,并且一手交钱,一手转币。目前线下场外交易只接受比特币,并以现金支付,对方在收到钱之后,会当面划转相应比特币至买家钱包地址。至此,比特币场外线下交易即告结束。私下当面交易不允许旁人在场,对方会给出地址,无论你要买多少个比特币,对方都能提供,而且只允许现金交易,交易价格为:出货(卖)按国外比特币交易价格,收货(买)则按国内比特币实时1小时内现价,减少500元进行交易。

比特币的场外交易,价格是根据全球市场的比特币交易价格实时调整的。交易也是通过微信群联络,有中间人(群主),不熟的人之间的交易通过群主进行,都非常守信用;还有用专门的软件进行的,有聊天和担保功能。

截至目前,比特币场外交易的主要渠道分别包括机构自营的信息中介平台、机构自营+许可加入的信息中介联盟、个人、微型团队主导的微信群、qq群等。场外交易的存在与两方面有关。一是套利需要,二是非法活动的需要。

场外交易
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参考资料
[1].  比特币场外交易起底:微信群集结 中间人担保   http://www.wdzj.com/news/hydongtai/927452.html
[2].  起底比特币场外交易:微信群潜行 主攻大宗交易   http://www.wdzj.com/news/yybb/927517.html
[3].  疯狂的比特币场外交易:日交易额上亿 暗藏巨大风险   http://www.cs.com.cn/ssgs/hyzx/201709/t20170913_5471568.html
[4].  卧底比特币场外交易:流程如同淘宝购物 量大当面交易   http://finance.caijing.com.cn/20170914/4331901.shtml
[5].  暴跌!比特币交易平台限期关停 玩家转向场外交易   http://www.cs.com.cn/xwzx/201709/t20170915_5475581.html

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  • 更新时间: 2017-10-12

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