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收益权转让


  简述:收益权转让即收益权所有人将自己有收益权的东西的收益部分转让出去。收益权是指获取基于所有者财产而产生的经济利益的可能性,是人们因获取追加财产而产生的权利义务关系。收益权是所有权在经济上的实现形式。所有权的存在以实现经济利益和价值增值为目的,这最终体现在收益权上。

  收益权转让即收益权所有人将自己有收益权的东西的收益部分转让出去。在资产证券化基础资产的转让大致可以分为收益权的转让和债权的转让。例如,昂道招财猫平台上的收益权转让项目就是由平台合作方乾道集团旗下乾道财富资产管理(北京)有限公司提供。为了实现资产证券化,获得资金流动性补充,乾道财富将优质的债权项目收益权的部分交由昂道招财猫投资者通过平台选择收益权转让项目进行投资从而获得较高的收益。

  市场需求

  一些特定资产所有权持有人在不想放弃资产所有权的同时希望获得资金流动性补充,而一些持有现金的投资人希望有机会获取资产投资的超额收益。为了满足这双方的需求,保障双方权益并控制风险,资产收益权转让应需而生。

  同时近年来,P2P网贷火爆,为解决网贷产品的流动性问题,不少网贷平台或第三方开始运作以“债权收益权”为基础的新型业务模式,其中也涉及收益权转让的问题。网贷平台将优质项目进行筛选并分散投资。将债权按照期限进行归类打包,形成债权组合。通过二级市场将债权组合的收益权在线转让给投资人,让投资人在获得较高收益的同时最大限度降低投资风险

  相关概念:

  资产证券化是指将一组流动性较差但在一定阶段具有某种相对稳定收益的资产经过一系列组合,通过一定的结构安排(在大多情况下是成立一个特殊目的的载体),分离和重组资产的收益和风险要素,保持资产组合在可预见的未来有相对稳定的现金流,并将预期现金流的收益权转变为可在金融市场流动的证券的技术和过程。其核心是对资产的收益和风险要素进行分离和重组。

  债权转让,法律上称为“债权让与”或“债权转移”,广义的“债权让与”是指债权人的债权由第三方承受,即第三人参与债的关系而成为新的债权人。

  债权转让的要件:

  1、当事人之间达成合意,即原债权人与新债权人达成意思一致;

  2、须有有效债权存在,如果原债权人享有的债权无效(这就要求考察原债权的效力),当然不能转让;

  3、所转让的债权具有“可让与性”,有些债权是不能让与的:原当事人双方约定不得转让的债权、依债权性质不得转让的债权(离退休金债权)、依法律规定不得转让的债权(最高额抵押的主合同债权不得转让);

  4、须通知债务人,债权转让不以债务人的同意为生效要件,但应以通知债务人为对债务人发生效力的要件。

  债权转让的效力

  原债权人对新债权人负有瑕疵担保责任,从网贷行业来看,债权转让时应当注意两次债权转让过程中,瑕疵担保责任的落实问题。另外,债权转让中,担保权、利息债权等随主债权转移给受让人(新债权人),但专属于原债权人自身享有的从权利,撤销权、解除权不因债权转移而自然地转移。

  基础资产或债权的权利瑕疵及风险

  一般,我们说物权有四个权能,其中之一就是收益权,而普通债权通常没有收益权一说。因为债的内容,既包括权利,又包括义务。如果没有进行破产隔离等手段,或给债权加上其他严格限制条件,在司法实务中,债权就是不稳定的。转让债权不是单纯转让“利益”,而是转让了“权利+义务+抗辩可能性”的综合体。互联网金融不断创新,快速发展,法律支持相对滞后,对于民间组织开发的类金融产品,应当注意合法合规,避免转让债权的法律纠纷传导给后来的债权包或债权份额,影响平台产品的稳定性和企业声誉。

  收益权转让风险应对

  昂道招财猫互联网投资理财平台的收益权转让项目,主要通过项目提供方乾道财富资产管理(北京)有限公司做出收益权回购承诺。如债权项目发生意外,投资者未按时收到回款,投资者的损失将由乾道财富弥补。

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  • 更新时间: 2015-05-13

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